8月金股组合2今天第2篇，给大家推的是光大证券2025年8月金股组合。光大证
8月金股组合2今天第2篇，给大家推的是光大证券2025年8月金股组合。光大证券在报告中认为：7月A股港股同步回暖（创业板指涨8.7%，恒生科技涨7.1%），主要受政策催化（反内卷、雅江水电站建设）及风险偏好回升驱动。展望8月，A股有望冲击2024年下半年高点，港股突破前高后阻力较小，预计延续震荡上行。市场核心逻辑：A股行情从政策驱动转向基本面与流动性双驱动，参照2019年节奏。当前股权风险溢价（ERP）仍处历史高位，显示估值吸引力。反内卷政策持续发力，有望淘汰过剩产能、遏制低价竞争，推动煤炭、钢铁、光伏、建材等板块盈利改善，行情有望延续。经济强复苏概率低，行情呈现“轮动补涨”特征（非强者恒强）。关注滞涨但历史表现领先的领域：一级行业中的电子、机械设备；二级行业中的化纤、工程机械、军工电子等。港股依然推荐高科技+高股息的“哑铃”组合。这个系列用意通过各家机构的月度、季度乃至半年度金股组合（其实也是资产配置组合），分享一些看行业看估值以及构建组合的想法。具体标的及盈利预测和前瞻估值请参考，本系列不构成直接投资建议，是希望带大家看懂各个行业如何给予不同的PE区间，如何通过低相关性资产形成好组合，有些好公司其实不仅仅局限于某1个月内值得配置。
